火币全球站 | ETP的适用场景

ETP作为一种特殊的杠杆产品,其每日日初恒定杠杆倍数是通过调仓机制来实现的,如果底层资产产生浮赢,那么底层的仓位会增加;如果底层资产产生浮亏,那么底层的仓位会减少。由于ETP的这种特性使得该产品适用于特定的市场环境中。

ETP作为一种特殊的杠杆产品,其每日日初恒定杠杆倍数是通过调仓机制来实现的,如果底层资产产生浮赢,那么底层的仓位会增加;如果底层资产产生浮亏,那么底层的仓位会减少。由于ETP的这种特性使得该产品适用于特定的市场环境中。

1. 以下为单边上涨行情中,ETP的表现:

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在单边上涨行情中3倍看多BTC的盈利要高于3倍合约看多,3倍看空BTC的亏损要小于3倍合约看空,因此在单边上涨走势中杠杆ETP的优势比较明显。

2. 以下为单边下跌行情中,ETP的表现:

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在单边下行的行情中,3倍看多BTC的亏损小于3倍合约看多,3倍看空BTC的盈利大于3倍合约看空,因此在单边下跌走势中ETP的优势比较明显。

3. 以下为震荡行情中,ETP的表现:

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在震荡行情中,3倍看多BTC和3倍看空BTC的盈利均为负,小于3倍合约产品,因此在震荡行情下ETP的劣势比较明显。

4. 以下为日内剧烈波动时,ETP的表现:

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当资产价格日内上涨11.11%时,BTC*(-3)触发调仓,当资产价格日内下跌11.11%时,BTC*3触发调仓,最终当资产价格回归到初始价格时,BTC*3的盈利为-16.66%,BTC*(-3)的损失为-13.33%。

因此,ETP更适合于单边市场走势,在震荡行情中可能会面临净值磨损,在日内波动剧烈时净值损失可能会更多,因此需要谨慎持有。

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