金色前哨 | YFI创始人将推去中心化稳定币借贷协议和DEX

DeFi聚合器yearn.finance无疑是当前DeFi最具创新的产品之一。yearn.finance现在准备改进稳定币和AMM了。

DeFi聚合器yearn.finance无疑是当前DeFi最具创新的产品之一。yearn.finance现在准备改进稳定币和AMM了。

yearn.finance创始人Andre Cronje 9月10日在Medium发文宣布,yearn.finance将推出两项新产品:StableCredit协议和DEX yswap.exchange。

什么是StableCredit协议?什么是yswap.exchange?为何推出它们?Andre Cronje给出了解释,金色财经总结如下。

yswap.exchange 单边AMM的DEX 

现有的DEX如uniswap之类的AMM中,用户都需要至少两种资产来提供流动性,如TokenA:ETH和ETH:TokenB。TokenA <> TokenB的交易可以描述为TokenA-> ETH <> ETH-> TokenB。ETH可以看作是转移代币或者机制,本身并不需要具有价值。 

而ySwap基于StableCredit协议只需要提供一种资产,即单边流动性。用户在ySwap存入任意一种资产作为抵押品,基于资产价值会产生一定数量的StableCredit USD。然后用户可以使用产生的USD可以对任意资产直接进行借贷或者Swap。

yswap.exchange仍然存在设计缺陷,目前还不可用。

StableCredit协议

StableCredit是一种集合了债务代币化稳定币,借贷,单边流动性AMM做市的去中心化借贷协议。

你可以提供任何资产并创建称为StableCredit USD(也可以支持EUR,JPY等)的代币化信用。

StableCredit去中心化借贷过程如下:

1、提供(x)数量的USDC

2、利用USDC价格预言机确定1 USDC的美元价格

3、铸造x *美元价格的StableCredit USD

4、USDC和StableCredit USD被添加到50:50的AMM

5、计算系统利用率,最高可达75%。

6、按照所提供的USDC利用率的价值(或最大75%)铸造StableCredit USD

此时,StableCredit USD就是你的“借贷信用额”。你可以使用它通过AMM买入其他资产,因此,如果另一个用户提供LINK作为抵押品,则你可以通过“出售”StableCredit USD来买入LINK。当你想还清债务时,可以“卖”掉LINK以获得StableCredit USD,还清债务并获得USDC。

金色前哨 | YFI创始人将推去中心化稳定币借贷协议和DEX

Andre Cronje测试StableCredit

一些入门知识

稳定币(代币化债务)

DAI是代币化债务。你将ETH提供给Maker Vault。这为你提供了以美元价值计的ETH信用额度。你最多可以在DAI(债务)中提取此信用额度的75%。结束的时候,你将被清算。

借贷

借贷是债务的进一步延伸。你提供以太坊作为抵押。这为你提供了以美元价值计的ETH信用额度。你可以借用其他用户提供的其他抵押品作为债务。

为了比较这两个例子,用户A提供1000 DAI作为抵押。用户B提供1 ETH作为抵押,并借入250 DAI。如果用户A使用了Maker Vault,则他不是借用DAI,而是创建(铸造)DAI。

自动化做市商(AMM)

Uniswap之类的自动做市商(AMM)在两种资产之间造成张力。如果你提供ETH&DAI,它会尝试将ETH:DAI的比率保持为50:50(以美元价值计)。如果以太坊变得更加昂贵,交易员会将DAI添加到池中并取出ETH。因此,该池具有比ETH更多的DAI,这意味着ETH变得更加昂贵。如果池子里有1 ETH:1 DAI,而交易者添加1 DAI并除去0.5 ETH,那么0.5 ETH现在价值2 DAI。

利用率(Utilization Ratios)

AMM也可以看作是去中心化的利用率。如果我们认为贷方有100 DAI。并且借出0 DAI。则利用率为0%(借入1个DAI的成本为1个DAI),这意味着借入DAI没有溢价。如果借出90 DAI,则利用率为90%,这将产生借出溢价(借入1 DAI的成本大于1 DAI)。

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