Waves生态——如何更好地理解和区分USDN和DAI?

稳定币是DeFi行业的关键要素。Waves开发者倡导者弗拉基米尔·朱拉夫列夫(Vladimir Zhuravlev)在本文中通过对比与目前世界上最大的算法稳定币DAI的区别,讨论了以Waves为基础的稳定币US

稳定币是DeFi行业的关键要素。Waves开发者倡导者弗拉基米尔·朱拉夫列夫(Vladimir Zhuravlev)在本文中通过对比与目前世界上最大的算法稳定币DAI的区别,讨论了以Waves为基础的稳定币USDN的三个功能。

Waves生态——如何更好地理解和区分USDN和DAI?

在去中心化金融(DeFi)领域,可以使用多种工具,以提高大众用户金融交易的透明度和效率,而稳定币(或与美元等现实资产挂钩的加密资产)是最常用的DeFi工具。

稳定币之所以受欢迎,是因为它们可以保护投资者免受价格波动影响,从而使他们能够以加密货币持有资金,并可以快速使用DeFi工具进行交易。对于许多用户而言,稳定币有点像通向DeFi世界的门户。

世界上最著名的稳定币是USDT(Tether)。但是,其竞争对手算法稳定币正在迅速获得发展势头。它们的优势是可以保证由智能合约控制的资金储备的透明度。算法稳定币的持有者可以确保其汇率的稳定性得到足够储备的支持。

让我们考虑一下著名的算法稳定币USDN对于投资者的优势,并将其与另一种工具DAI进行比较。两种资产都在迅速征服市场,去年,两家公司的总市值都增长了十倍以上。但是,这些货币之间仍然存在显着差异。

抵押权

首先,让我们比较USDN和Dai的抵押模型。

Dai的抵押系统非常简单:用户可以将加密资产作为抵押(例如,ETH,WBTC或USDC)进行存款,并以交换方式获得Dai。但是,条件是抵押品的价值(以美元计)必须至少为用户将收到的Dai金额的150%。也就是说,要获得100 Dai,用户将必须存入价值$ 150的加密资产。

USDN的发行和抵押机制有所不同。可以通过智能合约来生成USDN代币以换取WAVES,抵押品的汇率为1:1。对于不想通过将其作为抵押品存入大量加密货币的小投资者而言,这更为方便。

为什么USDN抵押模型可以在没有额外抵押的情况下接收稳定币,同时保证稳定性呢?USDN支持水平可以通过当前的支持率(BR)为1.76(176%)进行计算。这意味着作为抵押品锁定在智能合约上的WAVES代币的总价值比所有已发行USDN代币的总价值高76%。因此,USDN被过度抵押。如果WAVES费率增加或用户继续将WAVES交换为USDN,存入更多WAVES令牌,BR将增加,从而使整个系统更加稳定。

当WAVES汇率大幅下降时,BR会跌至100%以下时,系统也会受到保护。在这种情况下,智能合约开始以相对于WAVES极具吸引力的价格出售NSBT代币,促使投机者投资于NSBT,这增加了智能合约的备用准备金。

NSBT之所以吸引投资者,有很多原因。首先,其持有者收取一定的收入,该收入由智能合约中WAVES / USDN交易所交易的费用组成。其次,具有可变Moon Factor的新代币发行公式会限制最大代币供应,自动使每个新发行的NSBT代币比前一个更昂贵。

抵押收入

USDN使用Waves协议的功能优雅地实现的另一个功能是,稳定币放款会产生被动收入。没错,这听起来令人惊讶:用户可以持有固定价格的资产并收集每日奖励。

MakerDAO团队在2019年宣布了针对稳定币持有者的类似收入选择。然后,提出了Dai储蓄率(DSR)——储蓄率支付给已将令牌锁定在智能合约上的Dai持有者。奖励从稳定币发行交易中收取的费用中支付。在最初的几个月中,Dai赌注APY在4%和8.75%之间波动,但最终决定将其降低到0%。当前,Dai持有者没有收集到被动收入,但是由于它已经在市场上找到了利基,所以它仍然很受欢迎。

借助Waves协议的共识算法,即租赁权益证明(LPoS),USDN持有者可以实现9%以上的APY。WAVES代币的租赁机制使WAVES代币的被动收入以每年5–6%的速度增长。租赁收益将分配给所有选择抵押代币的USDN持有人。但是,由于一些USDN代币用于交易而不是抵押,因此抵押USDN的年收入增加到9%以上。

这是Waves协议级别的货币政策的一部分。在开发稳定币时,Neutrino团队很自然地利用了此功能。因此,所有作为USDN抵押品存入的WAVES都会被自动租赁,并产生收益,而USDN持有者则选择将自己的代币进行抵押而不是将其用于交易。

USDN抵押获利能力时有变化,这取决于放权硬币的持有者的份额,但仍高于9%。实际上,在Neutrino协议上创建的任何其他稳定币也可以押注以收集收入。APY信息可以方便地在PyWaves的比较表中显示。

Waves生态——如何更好地理解和区分USDN和DAI?

转账费

以太坊网络中的交易费用很高,在该区块链社区中早已讨论过。由于气体机械师的原因,使用ERC-20标准代币进行的交易本来就昂贵,而且高额费用使小额交易不可行。平均而言,要转账300个Dai,发送者将需要支付?0.0025 ETH(超过2美元)的费用。将来,由于网络扩展,可以解决此问题,但在当前情况下,Dai转账费仍然很昂贵。

同时,Waves区块链以便宜的交易而闻名,最重要的是,其费用是固定的,而不取决于代币的数量或类型。要转账任何USDN金额,您只需支付0.001 WAVES(少于0.01 USD)的费用。由于费用低廉,该稳定币可以方便地用于低价值交易。

交易速度是另一个影响稳定币使用便利性的重要因素。Waves-NG技术实现了微区块功能,结果,在几秒钟内执行了USDN交易并将其添加到了区块链中。

对USDN和Dai的技术方面的分析表明,在过去的五年中,Dai已发展成为一种大规模,可持续的产品,并在DeFi行业中占有一席之地。反过来,Neutrino团队已经能够创建新概念并优化稳定币模型的主要组成部分,在不损害稳定性的情况下保留用户体验:由于额外的NSBT抵押,用户无需将更多资金锁定在智能合约上,利用Waves的LPoS共识算法进行USDN抵押,使投资者能够收取收入。

Dai成为加密货币领域的突破性解决方案,该项目仅用了几年时间就其资本总额就超过了10亿美元。与此同时,一年多前推出的USDN已达到1亿美元的抵押担保。

Neutrino资本的快速增加,协议周围社区的快速增长以及Neutrino团队的无懈可击的工作表明,该项目具有与竞争对手匹敌甚至超越的潜力。链间通信有望促进大规模采用。USDN和NSBT已经在以太坊和Binance智能链上可用,并且链间通信协议Gravity的推出将推动连接平台的数量增加。

您如何使用USDN?您是否尝试过USDN或NSBT赌注?

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编译者/作者:Waves中国区代表S

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